La Fusión de Sociedades de Capital: El Balance

PRÓLOGO, José Carlos Vázquez Cueto
TABLA DE ABREVIATURAS
INTRODUCCIÓN

1. LA FUSIÓN, SUS EFECTOS Y FASES

2. LA DISCUTIDA NATURALEZA Y FINALIDAD DEL BALANCE DE FUSIÓN

3. OBJETO, JUSTIFICACIÓN Y ESTRUCTURA DE LA OBRA
   PRIMERA PARTE
   ASPECTOS SUSTANTIVOS DE LA REGULACIÓN DEL BALANCE
   DE FUSIÓN EN EL REAL DECRETO-LEY DE MODIFICACIONES
   ESTRUCTURALES
   Capítulo I
   NATURALEZA Y FUNCIÓN DEL BALANCE EN EL MARCO
   DE LA INFORMACIÓN DOCUMENTAL DE LA FUSIÓN

4. CONCEPTO Y NATURALEZA JURÍDICA DEL BALANCE DE FUSIÓN

5. EL BALANCE DE FUSIÓN COMO PARTE INTEGRANTE DE LA INFORMACIÓN DOCUMENTAL
   2.1. Planteamiento
   2.2. Breve apunte sobre la información documental en la fusión
   2.3. El papel nuclear del proyecto común de fusión
   2.4. La relación del balance de fusión con el proyecto común de fusión
   Capítulo II
   LAS MENCIONES DE CARÁCTER ECONÓMICO DEL PROYECTO
   DE FUSIÓN

6. LAS FECHAS DE LAS CUENTAS DE LAS SOCIEDADES UTILIZADAS PARA ESTABLECER LAS CONDICIONES EN QUE SE REALIZA LA FUSIÓN

7. EL TIPO DE CANJE
   2.1. Concepto y aspectos generales
   2.2. Proporcionalidad externa
   2.3. Proporcionalidad interna
   2.4. Correcciones a la regla de proporcionalidad
   a) La compensación dineraria
   b) La existencia de acciones o participaciones privilegiadas
   2.5. La justificación del tipo de canje sobre la base del balance de fusión

8. LA FECHA DE EFECTOS CONTABLES Y LA FECHA DE PARTICIPACIÓN EN GANANCIAS
   3.1. Las distintas fechas de efectos de la fusión
   3.2. La mención sobre la fecha de efectos contables
   a) La cuestión del momento en el que se produce la sucesión contable y el concepto de fecha de efectos contables
   b) El origen histórico de la cláusula de retroactividad contable
   c) La función actual de la fecha de efectos contables
   3.3. La fecha de efectos contables en las combinaciones de negocios
   3.4. La fecha de efectos contables en las operaciones entre empresas del grupo
   3.5. La desconexión entre el balance de fusión y la fecha de efectos contables
   3.6. La fecha de participación en las ganancias

9. LA INFORMACIÓN SOBRE LA VALORACIÓN DE LOS PATRIMONIOS TRANSMITIDOS POR LAS SOCIEDADES FUSIONADAS
   SEGUNDA PARTE
   ASPECTOS FORMALES DE LA REGULACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN
   EN EL REAL DECRETO-LEY DE MODIFICACIONES ESTRUCTURALES
   Capítulo III
   FORMULACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN

10. LA EXIGIBILIDAD DEL BALANCE DE FUSIÓN
    1.1. El alcance subjetivo y objetivo del deber de formular el balance fusión
    1.2. La exigibilidad del balance de fusión en las fusiones especiales: confrontación con el supuesto de escisión contemplado en el art. 71
    1.3. La exigibilidad del balance de fusión en las fusiones acordadas en junta universal y por unanimidad

11. LA POSIBILIDAD DE ADOPTAR COMO BALANCE DE FUSIÓN EL ÚLTIMO BALANCE DE EJERCICIO O DE FORMULAR UN BALANCE ESPECÍFICO
    2.1. La decisión sobre el balance de fusión que es propuesto y su incidencia sobre el derecho de información
    2.2. Aspectos que deben ser tenidos en cuenta por los administradores al proponer el balance de fusión y decidir su fecha de cierre
    a) La fecha de suscripción del proyecto común de fusión
    b) La conveniencia de fijar una misma fecha de cierre para los balances de fusión de las distintas sociedades participantes
    2.3. La adopción del balance de ejercicio como balance de fusión
    2.4. La formulación del balance específico de fusión
    a) Aspectos objetivos
    b) Aspectos subjetivos
    2.5. La sustitución del balance de fusión por el informe financiero semestral

12. LOS CRITERIOS DE ELABORACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN
    3.1. La vinculación entre los criterios de elaboración y la naturaleza y función atribuidas al balance de fusión
    3.2. Mismos métodos y criterios de presentación del último balance anual
    3.3. La modificación de las valoraciones contenidas en el último balance en atención a las modificaciones importantes del valor razonable
    a) Consideraciones previas
    b) El criterio del valor razonable
    c) El carácter facultativo o imperativo de los ajustes valorativos
    d) El alcance de los ajustes valorativos
    Capítulo IV
    LA VERIFICACIÓN CONTABLE DEL BALANCE DE FUSIÓN

13. LA FUNCIÓN DEL INFORME DE AUDITORÍA FRENTE AL INFORME DE EXPERTOS INDEPENDIENTES

14. EXIGIBILIDAD DE LA VERIFICACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN
    2.1. El criterio de exigibilidad
    2.2. Críticas al criterio de exigibilidad
    a) La extensión de la obligación de auditar el balance de fusión a todas las sociedades participantes
    b) Establecer la exigibilidad del balance de fusión solo si así lo solicitan los interesados

15. EL ALCANCE OBJETIVO DE LA OBLIGACIÓN DE AUDITORÍA

16. DIFICULTADES ESPECÍFICAS EN LA VERIFICACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN
    Capítulo V
    EL BALANCE DE FUSIÓN EN LA FASE DECISORIA

17. EL DERECHO DE INFORMACIÓN SOBRE EL BALANCE DE FUSIÓN EN LA FASE PREVIA AL ACUERDO Y LA INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA SOBRE LAS MODIFICACIONES PATRIMONIALES IMPORTANTES
    1.1. Inserción en la web o puesta a disposición del balance de fusión con anterioridad a la convocatoria de la junta
    1.2. Información complementaria sobre las modificaciones patrimoniales importantes ocurridas hasta la deliberación sobre el acuerdo de fusión

18. LA APROBACIÓN POR LAS JUNTAS GENERALES DEL BALANCE DE FUSIÓN
    2.1. Caracterización del acuerdo de aprobación del balance de fusión
    2.2. La exigibilidad del requisito de aprobación por la junta de socios
    2.3. La adopción del acuerdo
    a) El acuerdo específico de aprobación del balance de fusión
    b) Los requisitos de convocatoria, constitución y mayorías necesarias para la aprobación del balance de fusión
    Capítulo VI
    EL BALANCE DE FUSIÓN EN LA FASE DE EJECUCIÓN DEL ACUERDO

19. EL DERECHO A OBTENER EL BALANCE TRAS LA PUBLICACIÓN DEL ACUERDO DE FUSIÓN
    1.1. Aspectos generales e intereses tutelados
    1.2. Contenido o alcance del derecho
    1.3. Plazo y modo de ejercicio
    1.4. La sustitución de la publicación o comunicación del acuerdo por la del proyecto en las fusiones especiales

20. EL BALANCE DE FUSIÓN EN LA FORMALIZACIÓN E INSCRIPCIÓN DEL ACUERDO DE FUSIÓN
    2.1. La escritura pública
    a) Aspectos generales
    b) Contenido de la escritura
    i) Contenido general
    ii) El acuerdo
    iii) Contenido adicional en supuestos especiales
    iv) Documentos complementarios
    2.2. Finalidad de la incorporación del balance a la escritura
    2.3. La inscripción de la fusión
    a) El carácter constitutivo de la inscripción de la fusión
    b) La calificación de la escritura de fusión: particularidades de la calificación de los balances incorporados a la escritura
    c) El procedimiento registral
    d) La ausencia de cualquier referencia al contenido de los balances de fusión en la inscripción
    Capítulo VII
    LA IMPUGNACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN

21. ANTECEDENTES LEGALES Y FIGURAS AFINES
    1.1. Planteamiento
    1.2. Antecedentes legales
    1.3. Figuras afines: la impugnación del balance final de liquidación

22. RÉGIMEN VIGENTE DE LA IMPUGNACIÓN DEL BALANCE DE FUSIÓN
    2.1. Aspectos previos
    2.2. Efectos sobre el acuerdo de fusión y la fusión inscrita
    2.3. Naturaleza resarcitoria de la acción de impugnación del balance de fusión
    2.4. Confrontación con la impugnación de la ecuación de canje
    BIBLIOGRAFÍA
    ÍNDICE DE RESOLUCIONES

23. RESOLUCIONES JUDICIALES

24. RESOLUCIONES ADMINISTRATIVAS
    2.1. Resoluciones de la Dirección General de los Registros y el Notariado:
    2.2. Consultas del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas:

• Enrique Melchor Giménez